Ethena USDe 脫鉤事件：幣安內部問題引發市場恐慌？

發布日期：2024年10月13日 09:55 | 分類：加密貨幣分析

摘要：Ethena 創辦人 Guy Young 指出，USDe 在幣安交易所發生的脫鉤事件（depegging）是獨立事件，並非基本面問題導致。幣安使用內部預言機（oracle）數據，而非外部價格來源，是造成價格劇烈波動的主因。

市場背景與現況

近期加密貨幣市場波動劇烈，比特幣（Bitcoin）和以太幣（Ether）等主流幣種均出現大幅下跌。在這樣的背景下，Ethena 的合成美元 USDe 在幣安交易所的脫鉤事件更加引人關注。穩定幣作為加密貨幣生態系統的重要組成部分，其穩定性直接影響市場信心。USDe 作為一種新型的穩定幣，其脫鉤事件引發了市場對其機制的質疑，也暴露了中心化交易所（CEX）在預言機使用上可能存在的風險。

核心分析

根據 Ethena 創辦人 Guy Young 的說法，USDe 的鑄造和贖回機制在脫鉤事件期間運作正常。在 24 小時內，各個交易所共贖回了 20 億美元的 USDe，價格偏差控制在 30 個基點（BPS）以內。然而，幣安交易所使用的內部預言機數據，依賴於流動性較差的自身訂單簿（orderbook），導致 USDe 價格一度跌至 0.65 美元。Young 強調，如果使用參考全球流動性最佳的 USDe 資金池的預言機，就不會發生清算事件。

有交易員推測，這可能是一次有預謀的攻擊，利用了幣安的「統一帳戶」功能，該功能允許用戶使用 USDe 等資產作為抵押品。攻擊者通過在幣安上大量拋售 USDe，使其價格下跌，進而引發大規模清算。與此同時，攻擊者在 Hyperliquid 永續期貨去中心化交易所（DEX）開設了比特幣和以太幣的空頭倉位，並在美國總統川普宣佈關稅消息後獲利。據推測，攻擊者通過這次事件獲利約 1.92 億美元。

Crypto.com 交易所執行長 Kris Marszalek 呼籲對經歷重大損失的交易所進行調查。這起事件凸顯了中心化交易所預言機系統的潛在漏洞，以及市場操縱的可能性。幣安已宣布將在 10 月 14 日之前改用外部預言機數據，以解決此問題。

風險與機會

USDe 脫鉤事件暴露了穩定幣市場的潛在風險。儘管 Ethena 強調其基本面沒有問題，但市場對新型穩定幣的信任度可能會受到影響。對於投資者而言，需要謹慎評估穩定幣的風險，並關注其抵押品、預言機機制以及監管合規性。另一方面，幣安改用外部預言機數據的舉措，可能會提高市場透明度和安全性，降低類似事件再次發生的可能性。這也可能促使其他交易所重新評估其預言機策略，進而提升整個加密貨幣市場的穩定性。

未來展望

未來，預計監管機構將加強對穩定幣的監管力度，以保護投資者利益。同時，去中心化預言機（Decentralized Oracle）的發展也將為穩定幣提供更可靠的價格數據來源。Ethena 和其他穩定幣項目需要不斷完善其機制，提高透明度，並積極與監管機構合作，以建立市場信心。此外，隨著 DeFi 生態系統的發展，穩定幣在借貸、交易等領域的應用將更加廣泛。

結論

Ethena USDe 在幣安的脫鉤事件是一次警鐘，提醒我們加密貨幣市場仍然存在許多風險。儘管 Ethena 強調這是一次獨立事件，但投資者需要保持警惕，並充分了解所投資資產的風險。同時，交易所也需要不斷改進其安全措施，以保護用戶的利益。穩定幣市場的未來發展，將取決於監管、技術和市場參與者的共同努力。

免責聲明：本文僅供參考，不構成投資建議。投資加密貨幣有風險，請謹慎決策。

文章來源:https://cointelegraph.com/news/usde-depeg-oracle-issues-ethena-founder