數據誠信成新戰場：DefiLlama 除牌 Aster 引發去中心化交易所數據可信度爭議

發布日期：2025年10月7日 22:44 | 分類：加密貨幣分析

摘要：數據聚合平台 DefiLlama 以數據完整性為由除牌去中心化衍生品交易所 Aster，引發了關於數據提供者權力的廣泛討論。此事件突顯了去中心化金融（DeFi）領域中數據可信度問題，以及交易量造假對市場的潛在影響。

市場背景與現況

去中心化衍生品交易所（DEX）的競爭日益激烈。Aster 作為 YZi Labs（前身為幣安實驗室）支持的 DEX，近期交易量激增，一度超越了 Hyperliquid。然而，DefiLlama 創辦人 0xngmi 在 X 平台上指出，Aster 報告的交易量與幣安永續合約市場的數據相似，引發了對其數據真實性的質疑，最終導致 DefiLlama 將其除牌。此事件不僅引發了關於數據提供者權力的爭論，也讓市場重新審視 DEX 交易量數據的可信度。

核心分析

DefiLlama 的除牌舉動引發了社群的激烈反應。Aster 的支持者指責 DefiLlama 存在中心化問題，而批評者則質疑 Aster 的交易量是否真實。根據幣安旗下的數據聚合平台 CoinMarketCap 的數據，Aster 在週一的 24 小時交易量達到 417.8 億美元，領先所有 DEX，而 Hyperliquid 的交易量則超過 90 億美元。 Amberdata 的衍生品主管 Greg Magadini 表示，目前估計有四分之一的交易所受到「刷量交易」（Wash Trading）和虛報交易量的影響。他指出，交易量造假通常分為兩種：交易者為了獲得積分或空投而人為提高交易活動，以及交易所為了吸引真實交易量而誇大用戶活動。

X 用戶 Dethective 發現，在過去 30 天內，有五個錢包在 Aster 上產生了 850 億美元的交易量，疑似為了獲取空投。然而，並非所有頂級錢包都存在可疑行為。Dethective 在 9 月 30 日發布的文章中分析了 Aster 的前 10 名交易者，發現其中一些交易活動看起來是真實的，但至少有兩個錢包疑似存在女巫攻擊（Sybil Attack）行為，可能為了刷取空投積分。通過高頻機器人快速開倉和平倉可以虛增交易量。相比之下，未平倉合約（Open Interest）反映了交易者需要鎖定抵押品並支付資金費用的倉位。

在永續 DEX 中，Hyperliquid 的未平倉合約在週一領先，達到 146.8 億美元，其次是 Aster 的 48.6 億美元和 Lighter 的 20.8 億美元。DefiLlama 是去中心化金融（DeFi）領域中使用最廣泛的數據平台之一，追蹤主要鏈和生態系統中的協議。因此，其移除 Aster 的決定，使得用戶難以找到關於這個新興永續合約交易所的可靠數據。

風險與機會

此次事件揭示了 DeFi 市場中數據可信度面臨的風險。交易量數據容易受到操縱，可能誤導投資者，導致錯誤的投資決策。另一方面，這也為提供更可靠、透明的數據分析服務的機構帶來了機會。例如，Dune Analytics 允許用戶構建和發布自定義儀表板，但諷刺的是，DefiLlama 的批評者引用的幾個 Dune 儀表板實際上依賴於 DefiLlama 自己的數據。此外，監管機構可能會加強對 DeFi 數據的監管，以保護投資者利益。

在傳統金融領域，刷量交易是被資本市場和證券規則禁止的，但在仍在發展中的加密貨幣領域，監管有限，檢測主要由分析公司負責。這些公司通常通過「循環交易」分析來識別可疑模式。Amberdata 的 Magadini 表示，刷量交易的一個跡象是，交易所的大部分交易量由短時間內發生的相同買賣交易組成。當這種行為在多個交易對中重複出現時，這強烈表明交易量被人為誇大了。

未來展望

隨著 DeFi 市場的發展，數據誠信問題將變得越來越重要。未來，數據提供者需要不斷改進其數據收集和分析方法，以識別和過濾虛假交易量。同時，監管機構可能會出台更嚴格的規定，以規範 DeFi 數據的披露和驗證。此外，市場參與者需要更加謹慎地評估交易量數據，並參考其他指標（如未平倉合約、資金費率等）來做出更明智的投資決策。

結論

DefiLlama 除牌 Aster 的事件反映了衡量去中心化市場真實性的持續挑戰。類似的爭端表明，關於數字的疑問很快就會變成關於信任的疑問。無論 Aster 的快速增長被證明是真實的還是虛假的，DefiLlama 對其指標的批評表明，在加密貨幣領域，對數據的信心仍然非常脆弱。交易量仍然影響著人們的看法，即使其準確性存在不確定性。

免責聲明：本文僅供參考，不構成投資建議。投資加密貨幣有風險，請謹慎決策。

文章來源:https://cointelegraph.com/news/aster-delisting-exposes-defi-integrity-crisis