巴比倫實驗室聲稱實現無需信任的比特幣以太坊借貸，但信任假設仍存疑

發布日期：2025年10月17日 09:48 | 分類：加密貨幣分析

摘要：巴比倫實驗室（Babylon Labs）宣稱利用BitVM3構建了一套系統，允許原生比特幣（Bitcoin）無需信任地作為抵押品在以太坊（Ethereum）上進行借貸。然而，其無需信任的設計引發了質疑，部分環節仍存在信任假設。

市場背景與現況

當前，將比特幣引入以太坊DeFi生態的主要方式是透過託管橋樑，例如Wrapped Bitcoin (WBTC)。然而，這些方案依賴於中心化的託管方，存在潛在的風險，例如資金被盜、凍結或濫用。巴比倫實驗室提出的方案旨在解決這個問題，允許用戶在無需信任第三方的情況下，將比特幣作為抵押品在以太坊上進行借貸。這種無需信任的跨鏈互操作性被視為DeFi發展的重要方向。

核心分析

巴比倫實驗室的方案基於BitVM3，這是一種比特幣智能合約驗證系統。該系統允許將比特幣鎖定在每個用戶的保險庫中，提款（贖回或清算）受到密碼學證明的保護，這些證明驗證了比特幣上的外部智能合約狀態。這使得用戶可以在不依賴聯合託管人或橋樑的情況下鎖定比特幣並將其橋接到以太坊。在以太坊端，智能合約透過比特幣輕客戶端驗證比特幣保險庫，然後將其計入抵押品。

目前，一個實驗版本的代幣已經在鏈上借貸協議Morpho上可用。然而，它仍處於測試階段，市場總流動性為14美元的USDC。巴比倫實驗室將VaultBTC描述為“一種中間的非同質化資產，它將保險庫與Morpho連接，並允許存款人和清算人無需信任地提取BTC。”

儘管系統的大部分是無需信任的，但某些部分仍然存在信任假設。根據白皮書，巴比倫的比特幣保險庫清算使用白名單清算人來監控價格和保險庫狀態，導致清算系統不是無許可的，並引入了信任假設。即使有共同簽署來遏制審查，該模型仍然假設有足夠的清算人（有時是大型貸款人）行為正確。即使他們不能因為系統的設計而竊取比特幣，這也將信任假設引入了系統。

風險與機會

該方案的主要風險在於清算過程對價格預言機的依賴。如果預言機不準確或延遲，系統可能會做出錯誤的判斷，導致不必要的清算或資產損失。此外，清算人需要監控價格和保險庫狀態，這意味著他們需要投入資源，並可能存在串通操縱市場的風險。然而，該方案也提供了一些機會，例如提高比特幣的資本效率，並將其引入以太坊DeFi生態，從而增加其應用場景和價值。

另一個潛在的機會是，該方案可以促進更多創新的DeFi產品和服務的開發，例如無需信任的跨鏈借貸、衍生品和交易。如果該方案能夠成功地降低信任風險，並提高效率和安全性，它可能會吸引更多的用戶和資金進入DeFi市場。

未來展望

巴比倫實驗室的方案代表了比特幣跨鏈互操作性的一個有希望的方向。然而，該方案仍處於早期階段，需要進一步的測試和驗證。未來，我們可能會看到更多類似的方案出現，旨在解決跨鏈互操作性的挑戰。這些方案的成功與否將取決於其安全性、效率和易用性。隨著技術的發展和市場的成熟，我們有理由相信，無需信任的跨鏈互操作性將成為DeFi生態的重要組成部分。

結論

巴比倫實驗室提出的無需信任的比特幣以太坊借貸方案，為解決當前跨鏈互操作性問題提供了一種新的思路。儘管該方案仍存在一些信任假設和風險，但它代表了DeFi發展的一個重要方向。如果該方案能夠成功地克服這些挑戰，它將有潛力提高比特幣的資本效率，並促進DeFi生態的創新。

免責聲明：本文僅供參考，不構成投資建議。投資加密貨幣有風險，請謹慎決策。

文章來源:https://cointelegraph.com/news/trustless-with-caveats-babylon-s-big-bitcoin-defi-claim