鏈上犯罪資產可追回性提升：各國或重新評估加密貨幣儲備策略

發布日期：2025年10月10日 07:42 | 分類：加密貨幣分析

摘要：Chainalysis 最新報告顯示，與非法活動相關的加密貨幣餘額超過 750 億美元，其中大部分可被追回。此發現可能影響各國政府對建立官方加密貨幣儲備的考量，進而改變其監管和執法策略。

市場背景與現況

隨著美國和其他國家考慮建立國家級加密貨幣儲備，區塊鏈分析公司 Chainalysis 的最新研究表明，各國政府可能已經能夠接觸到數百億美元潛在可追回的鏈上資產。這項發展可能會與這些儲備討論產生交集。當前加密貨幣市場處於一個監管日益收緊，但同時各國也積極探索數位資產潛力的階段。非法活動與加密貨幣的關聯一直是監管機構關注的焦點，而 Chainalysis 的報告則提供了一個新的視角，即這些非法資產實際上是可以被追回的。

核心分析

Chainalysis 在週四發布的一份報告中估計，與非法活動相關的加密貨幣餘額超過 750 億美元。 該總額包括非法實體直接持有的約 150 億美元，以及與這些實體有下游接觸的錢包中持有的超過 600 億美元。 區塊鏈分析公司表示，暗網市場營運商和供應商控制著區塊鏈上超過 400 億美元的加密貨幣資產。大約 75% 的非法總價值以比特幣（Bitcoin）形式持有，儘管穩定幣（Stablecoin）在這些活動中的份額不斷增加。 此報告與美國川普政府建立戰略比特幣儲備和數位資產儲備的舉措相關聯。 這些舉措旨在透過預算中性的方式擴大聯邦加密貨幣持有量，其中可能包括資產沒收。

Chainalysis 共同創辦人兼執行長 Jonathan Levin 告訴彭博社，這些數字將“資產沒收潛力提高到一個完全不同的水平”，並補充說，“它確實改變了各國對此的看法。” 在其他地方，加拿大當局最近從 TradeOgre 查獲了約 4000 萬美元的數位資產，該加密貨幣交易所被指控在未經註冊的情況下運營並協助洗錢。 該行動引發了加密貨幣社群成員的強烈批評，他們認為此舉超越了監管範圍。 儘管近年來加密貨幣犯罪有所增加，包括幾起針對主要交易所和服務提供商的高調駭客攻擊，但其整體規模仍然很小。

根據 Chainalysis 的《2025 年加密貨幣犯罪報告》，2024 年非法交易僅佔所有區塊鏈活動的 0.14%，這一數字延續了前幾年的下降趨勢。 相比之下，聯合國毒品和犯罪問題辦公室 (UNODC) 估計，全球 GDP 的 2%-5% 透過傳統金融系統進行洗錢。 分析師表示，加密貨幣犯罪引起過度關注的一個原因是區塊鏈網路的透明度，每筆交易都可以在公共場合追蹤。 這種可見性使非法活動更容易被發現，因此比涉及現金或傳統銀行系統的犯罪更容易被報導。 作為一項相對較新的技術，加密貨幣生態系統也面臨著嚴格的監管和執法審查，放大了人們對普遍不當行為的看法。

風險與機會

風險：儘管 Chainalysis 報告指出可追回資產的潛力，但實際追回過程可能面臨技術和法律挑戰。 加密貨幣交易的匿名性和跨國性使得追蹤和沒收資產變得複雜。 此外，監管框架的不確定性以及不同國家之間的合作程度也可能影響資產追回的效率。 另一方面，過於嚴厲的監管措施可能會扼殺創新，並將加密貨幣活動推向監管較少的地區。

機會： 鏈上資產可追回性的提高為各國政府提供了增加其加密貨幣儲備的新途徑，無需直接購買。 這可以降低進入加密貨幣市場的門檻，並為政府提供參與數位經濟的機會。 此外，加強執法力度和資產追回能力可以提高加密貨幣市場的安全性，增強投資者信心，並促進更廣泛的採用。

未來展望

隨著區塊鏈技術的不斷發展，資產追蹤和追回的技術手段也將不斷進步。 預計未來將出現更多專注於鏈上分析和執法的公司，為政府和企業提供更強大的工具來應對加密貨幣犯罪。 此外，國際合作將變得更加重要，各國需要共同努力，建立統一的監管框架，並分享情報和資源，以打擊跨國加密貨幣犯罪。 各國政府對加密貨幣的態度將持續演變，從最初的懷疑轉向更積極的探索和監管。 隨著加密貨幣市場的成熟，監管機構將更加關注保護投資者、防止洗錢和恐怖主義融資，以及維護金融穩定。

結論

Chainalysis 的報告突顯了加密貨幣市場中資產追回的巨大潛力，並可能促使各國政府重新評估其加密貨幣儲備策略。 儘管存在風險和挑戰，但加強執法力度和資產追回能力可以提高市場的安全性，增強投資者信心，並為政府參與數位經濟提供新的機會。 未來，國際合作和技術創新將在打擊加密貨幣犯罪和促進市場健康發展方面發揮關鍵作用。 各國政府應權衡風險與機會，制定明智的監管政策，以充分利用加密貨幣的潛力，同時最大限度地減少其負面影響。

免責聲明：本文僅供參考，不構成投資建議。投資加密貨幣有風險，請謹慎決策。

文章來源:https://cointelegraph.com/news/chainalysis-seizable-crypto-assets-national-reserves-2025