DeFi的未來：擁抱機構投資者，重塑金融生態

發布日期：2025年08月Aug 2, 2025日 00:04 | 分類：加密貨幣分析

摘要：DeFi的未來取決於擁抱機構投資者。機構投資者的資本、信譽和對穩定性的需求正在將DeFi從投機性的遊樂場轉變為成熟且值得信賴的金融生態系統。

市場背景與現況

當前加密貨幣市場正處於轉型期。比特幣（Bitcoin）的創建初衷是對傳統金融體系的反叛，但如今，貝萊德（BlackRock）已成為比特幣的第二大持有者。幾乎所有主要的傳統資產管理公司都對加密產業抱持興趣，無論是透過比特幣、以太幣（Ether），還是真實世界資產（RWA）的代幣化，例如代幣化的私募信貸和美國國債。

核心分析

儘管如此，去中心化金融（DeFi）領域的情況卻有所不同。儘管DeFi旨在促進普世金融自由，但極端的「Degen」文化、迷因幣（Memecoin）和不可持續的炒作週期意味著，對大多數局外人來說，DeFi仍然很像一個賭場。現在是DeFi改變形象的時候了，而這項任務很大程度上在於承認，DeFi本來要成為其解藥的機構，實際上是其成長旅程中至關重要的一部分。機構投資者近年來一直在緩慢進入加密貨幣領域。貝萊德現貨比特幣交易所交易基金（ETF）的推出，感覺像是一個轉折點。現在，貝萊德的管理資產（AUM）達到700億美元，是有史以來成長最快的ETF。

然而，加密貨幣持續受到信任不足的困擾。近期的數據顯示，38%的非加密貨幣持有者表示，由於加密貨幣的波動性和缺乏管道，他們永遠不會投資於此資產類別。在美國，加密貨幣的採用率仍然低於2022年的水準，為28%，而2022年Terra崩盤在一夜之間從加密貨幣市值中抹去了600億美元，當時的採用率為33%。因此，63%的美國人不信任當前的加密貨幣投資產品。

對加密貨幣缺乏信任是一個嚴重的問題，在DeFi領域尤其如此，DeFi領域的信任度可能最低。這種信任問題必須解決，這需要穩定性、結構和流動性。華爾街及其新的加密貨幣倡導者——被稱為「西裝幣玩家（Suitcoiners）」——可以為DeFi帶來真正的價值。雖然許多加密貨幣原住民強烈反對這些機構投資者和政府聯盟玩家進入加密貨幣領域，但他們正開始建立有意義的鏈上資本。

風險與機會

代幣化真實世界資產（RWA）領域最能體現這一點，其市值剛剛爆炸式增長至超過240億美元，高於2024年6月的115億美元，並且在地緣政治不穩定的情況下顯示出上漲趨勢，這段時間其他市場都處於紅色。令人難以置信的是，私募信貸——一種相對沉悶、精英主義的傳統金融（TradFi）資產類別——以58%的市場佔有率領先所有鏈上RWA，其次是代幣化美國國債，佔34%。這種成長沒有顯示出放緩的跡象，VanEck預測，到2025年底，RWA將超過500億美元。代幣化RWA是華爾街進入去中心化金融的一個巨大入口。傳統資產帶來熟悉度、較低的波動性和更強的抵押品設計，從而簡化了謹慎的投資者從傳統金融到DeFi的過渡。

未來展望

DeFi終於滿足了機構的需求和期望。該行業提供更乾淨的使用者體驗、合規就緒的框架以及穩定的、可編程的回報，這些回報通常優於傳統金融基準。Artemis和Vaults最近的一份報告證實了這種轉變。雖然大多數投資者只是在看價格圖表，但DeFi正在悄然成為機構參與者的金融後端。該報告將「隱形DeFi」確定為一種上升趨勢：Morpho、Spark和Aave等協議正在將收益直接嵌入金融科技應用程式、交易所和錢包中，從而消除了最終使用者使用DeFi的複雜性。借助這些順暢的整合，僅在2025年6月，抵押貸款平台的總鎖定價值（TVL）就超過了500億美元。

結論

DeFi現在已為機構做好準備。而且，當與更明確的監管和真正的政策轉變相結合時，傳統金融和DeFi之間的橋樑看起來更像是一個可以利用的機會，而不是對DeFi生存的威脅。如果機構透過集中式和許可式系統採用區塊鏈技術，那將不過是換了件外套的傳統金融。下一個——也是最重要的——步驟是確保DeFi能夠與西裝幣玩家在平等的基礎上共存，該行業仍然忠於其建立的去中心化原則，但對協作和發展持開放態度。

免責聲明：本文僅供參考，不構成投資建議。投資加密貨幣有風險，請謹慎決策。

文章來源:https://cointelegraph.com/news/defi-shouldn-t-fear-suitcoiners