比特幣逢低買入仍受阻？鯨魚拋售壓力與市場趨勢分析

發布日期：2025年08月Aug 28日 12:02 | 分類：加密貨幣分析

摘要：儘管零售交易者積極在現貨和期貨市場逢低買入比特幣，但大型投資者的淨賣出行為正在阻止比特幣價格的強勁復甦。市場情緒與累積成交量數據顯示的趨勢不一致，可能帶來進一步下跌的風險。

市場背景與現況

比特幣和以太幣正試圖收復在近期拋售中失去的價格區間。比特幣價格僅從低點反彈了2.4%，而以太幣表現較好，從低點上漲了8.26%。數據顯示，儘管各種交易者都在逢低買入，但比特幣價格仍然停留在下降趨勢中。零售交易者（交易量在1千到1萬之間）在週日至週三的調整期間淨買入。

核心分析

數據顯示，零售交易者（交易量在1千到1萬之間）在週日至週三的調整期間淨買入。相對地，鯨魚和機構級交易者（交易量在100萬到1000萬之間）在同一時間段內為淨賣出方。儘管如此，隨著比特幣價格重返111,000美元區域，賣出強度有所減弱。更細緻地觀察累積成交量差值（CVD）數據可以發現，幣安（Binance）比特幣現貨和永續期貨市場的零售交易者一直在逢低做多，而鯨魚和機構投資者規模的交易者則為淨賣出方。 Coinbase比特幣現貨市場的零售交易者也很活躍，淨買入量達到1.01253億美元，而Coinbase和幣安的機構投資者 cohort 在同一時間段內淨賣出約75億美元的永續合約。

關鍵在於，鯨魚主導了整個市場的拋售壓力，而零售和中型交易者則試圖提供價格支撐，他們似乎認為他們正在以折扣價購買比特幣，或者押注於價格將迅速恢復到117,000美元至118,000美元的範圍。儘管如此，儘管幣安和Coinbase的CVD為正值，且訂單規模較小，但比特幣仍繼續在短期下降趨勢中掙扎。

風險與機會

Hyblock的清算熱圖數據顯示，比特幣在週末拋售期間吸收了110,000美元至111,000美元區域的買盤，另一個集群存在於104,000美元附近。雖然跌破最低流動性集群的可能性似乎不大，但目前較大訂單的賣壓遠遠超過零售交易者，這持續對比特幣價格構成壓力。 潛在的風險包括宏觀經濟環境的不確定性，例如通貨膨脹和利率上升，可能導致投資者轉向更安全的資產。 另一個風險是監管壓力，如果主要經濟體對加密貨幣採取更嚴格的監管措施，可能會抑制市場情緒。

機會方面，如果鯨魚級別的賣壓減輕，並且這種成交量的變化與投資者情緒的轉變相一致，交易者可以期待一段盤整期。機構投資者對加密貨幣的持續採用和接受，例如貝萊德（BlackRock）比特幣ETF持倉量超過Coinbase和幣安，這代表了長期增長的潛力。 技術創新，例如以太坊（Ethereum）的升級和新的 DeFi（去中心化金融）應用，可能會刺激市場的興趣和投資。

未來展望

未來，比特幣的價格走勢將取決於多種因素的相互作用，包括宏觀經濟狀況、監管發展和市場情緒。 觀察錨定聚合每日CVD至關重要，以評估賣壓是否緩解。 此外，監控主要機構投資者的動向以及他們是否繼續累積比特幣也很重要。 隨著機構參與度的增加，市場可能會看到更大的穩定性和更少的價格波動。 監管方面的明朗化也可能提振投資者信心並吸引更多機構資本。

結論

總而言之，儘管零售交易者正在積極逢低買入比特幣，但鯨魚的持續拋售壓力正在阻止價格的強勁反彈。 交易者應密切關注CVD數據以及機構投資者的動向，以評估潛在的盤整或進一步下跌的風險。 儘管存在短期挑戰，但機構採用率的提高和技術創新為比特幣的長期增長提供了機會。 投資者應謹慎行事，並在做出投資決策前進行徹底的研究。

免責聲明：本文僅供參考，不構成投資建議。投資加密貨幣有風險，請謹慎決策。

文章來源:https://cointelegraph.com/news/bitcoin-trend-reversal-to-118k-or-another-drop-to-105k-which-comes-first