金融行動特別工作組（FATF）幕後主導全球加密貨幣規則：穩定幣與 DeFi 成下一個監管目標

發布日期：2025年07月Jul 2日 00:04 | 分類：加密貨幣分析

摘要：金融行動特別工作組（FATF）正積極塑造全球加密貨幣監管框架。穩定幣和去中心化金融（DeFi）成為其重點關注領域，預示著更嚴格的監管即將到來。各國正在努力遵守 FATF 的反洗錢（AML）標準，以避免經濟和聲譽上的負面影響。

市場背景與現況

加密貨幣監管正日益與全球標準接軌。目前，已有 73% 符合條件的司法管轄區通過法律，實施金融行動特別工作組（FATF）的「旅遊規則」（Travel Rule）。該規則要求加密貨幣服務提供商收集和分享用戶的交易數據，類似於傳統金融的要求。FATF 在 2025 年 6 月 26 日發布的年度報告中指出，各司法管轄區近期的監管行動正與其全球反洗錢（AML）框架趨同。這直接源於 FATF 多年來推動加密貨幣符合傳統反洗錢和反恐融資（CFT）標準的努力。

核心分析

FATF 連續第二年重點關注穩定幣和去中心化金融（DeFi），強調它們在非法金融中的使用日益增加，包括北韓的活動。該組織計劃在明年夏季之前發布關於穩定幣、離岸加密貨幣平台和 DeFi 的針對性文件，暗示了全球加密貨幣監管的未來方向。FATF 的旅遊規則於 2019 年擴展至涵蓋加密貨幣和交易所，作為該組織反洗錢/反恐融資標準的一部分，並被添加到建議 15（R.15）——FATF 的 40 項建議之一——作為解釋性說明。

在 138 個司法管轄區中，只有一個在 2025 年完全符合 R.15。與此同時，有 40 個司法管轄區被評估為「基本符合」，高於 2024 年的 32 個。三個司法管轄區已從不合規類別中移除。合規意味著一個司法管轄區已頒布法律，要求對虛擬資產服務提供商（VASP），例如加密貨幣交易所和交易平台，進行許可或註冊，或已確定從事 VASP 相關活動的法人。各司法管轄區的許可要求「非常相似」，包括那些爭相被標記為「加密貨幣中心」的地區，如新加坡、杜拜和香港。

新加坡金融管理局（MAS），即該城邦的中央銀行，最近向那些通過避免本地許可證而僅依賴海外客戶來從事監管套利的加密貨幣交易所發出警告。該交易所被建議要么獲得許可證，要么在 6 月底之前退出。此舉引發了關於新加坡是否真正旨在成為數位資產強國的爭論。業內一些人士推測，香港可能會從其區域競爭對手對未經許可的交易所的打擊中獲益最多。然而，香港 Web3 協會的聯合主席 Joshua Chu 警告說，那些在競爭激烈的加密貨幣中心尋找更佳環境的人最終可能會感到失望，因為所有這些中心都遵守相同的 FATF 要求。事實上，新加坡發布的加密貨幣許可證比香港更多。

風險與機會

FATF 的監管趨勢帶來了多重風險與機會。一方面，更嚴格的監管可能抑制加密貨幣市場的創新和增長，增加合規成本，並對小型加密貨幣企業造成壓力。另一方面，明確的監管框架可以提高投資者信心，吸引更多機構投資者進入市場，並減少非法活動，從而促進加密貨幣行業的長期可持續發展。未能及時適應 FATF 標準的司法管轄區面臨被列入灰名單的風險，這將導致經濟和聲譽上的負面影響。

對於加密貨幣企業而言，積極擁抱合規，加強反洗錢措施，並與監管機構合作是應對 FATF 影響的關鍵。同時，投資者應密切關注各國的監管動態，評估監管風險，並尋找那些在合規方面具有優勢的加密貨幣項目。穩定幣和 DeFi 平台尤其需要密切關注 FATF 的監管動向，並做好應對更嚴格監管的準備。

未來展望

展望未來，FATF 將繼續在全球加密貨幣監管中發揮主導作用。隨著穩定幣和 DeFi 在非法金融中的使用日益增加，FATF 將加大對這些領域的監管力度。預計 FATF 將在未來幾年內發布更多關於穩定幣和 DeFi 的指導意見，並推動各國實施更嚴格的監管措施。同時，FATF 將加強對不合規司法管轄區的監督，並採取懲罰措施，以確保其標準得到有效執行。因此，全球加密貨幣監管將繼續趨於一致，合規將成為加密貨幣行業的關鍵競爭力。

結論

金融行動特別工作組（FATF）正在積極塑造全球加密貨幣的監管格局。穩定幣和 DeFi 已成為 FATF 的重點關注領域，預示著更嚴格的監管即將到來。各國和加密貨幣企業需要積極應對 FATF 的影響，擁抱合規，並加強反洗錢措施，以確保加密貨幣行業的長期可持續發展。投資者也應密切關注監管動態，評估監管風險，並尋找那些在合規方面具有優勢的加密貨幣項目。

免責聲明：本文僅供參考，不構成投資建議。投資加密貨幣有風險，請謹慎決策。

文章來源:https://cointelegraph.com/news/fatf-crypto-checklist-hints-next-regulatory-crackdown