穩定幣崛起與比特幣儲備下降：加密貨幣市場的新動向

發布日期：2025年07月Jul 30日 22:02 | 分類：加密貨幣分析

摘要：投資者態度不明朗，將比特幣從交易所轉移，而隨著《GENIUS法案》（GENIUS Act）通過，穩定幣蓄勢待發。比特幣交易所儲備金下降，穩定幣市值增加，顯示市場結構性轉變。

市場背景與現況

隨著七月的結束，加密貨幣市場分析師抱持樂觀態度，比特幣在加密貨幣交易所的儲備金本月下降了2%。這是一個看漲訊號。交易所儲備金的減少表明，人們正在將他們的比特幣從交易所轉移並持有，預期價格會更高。雖然本月2%的降幅聽起來微不足道，但它延續了自一月以來交易所儲備金的總體下降趨勢。在美國，眾議院在七月通過了三項加密貨幣法案。其中一項——監管穩定幣的《GENIUS法案》——已由總統簽署成為法律。隨著穩定幣的規則確立，以及以《CLARITY法案》形式的監管框架在參議院獲得通過，觀察家預測穩定幣領域將會出現顯著增長。

核心分析

代幣化真實世界資產（RWA, Real-World Assets）的價值持續增長，鏈上RWA總價值增長了2.6%。公司正在擁抱代幣化股票，但進一步採用可能伴隨著法律問題。穩定幣供應量增加了近 40 億美元，使穩定幣的整體市值超過 2500 億美元。穩定幣也變得更加活躍。7 月份的月活躍地址數量增加了 20% 以上，達到 3800 萬以上。這反映了穩定幣的日益普及，其總交易價值在 2025 年第一季度達到 7 兆美元以上。從交易所轉出的比特幣數量正在下降。 7 月份，比特幣交易所儲備金減少了 2%，延續了自 2025 年初以來持續的趨勢。自1月以來，交易所的比特幣儲備金數量下降了14%。七月也標誌著自 2018 年以來，交易所中比特幣總供應量首次低於 15%。交易所和場外交易（OTC, Over-The-Counter）平台上供應的缺乏，讓一些分析師認為，在不久的將來，隨著買方需求與供應減少相遇，將會出現比特幣“供應衝擊”。

風險與機會

風險：代幣化股票可能成為公司籌集資金的一種有趣方式，但仍然存在法律問題，特別是當像 OpenAI 這樣的私人公司通過代幣向公眾提供沒有所有權的所謂“股權”時。一些司法管轄區的監管機構對股票代幣持有者是否有足夠的投資者保護表示擔憂。機會：GENIUS法案（GENIUS Act）的通過，為穩定幣的發展帶來了明確的監管框架，消除了一部分不確定性，吸引更多機構投資者入場。同時，監管明確後，穩定幣發行商可以探索更多創新應用，例如提供利息或將穩定幣整合到支付系統中。

未來展望

隨著監管框架變得更加清晰，代幣化真實世界資產領域將會迎來持續增長和更多主要行業參與者的參與。事實上，僅今年一年，RWA市場的總價值就增長了 260%，這主要是由代幣化的私人信貸和美國國債推動的。 香港金融管理局最終確定了其穩定幣規則，並推出了許可發行人的公共登記冊。在歐洲，Bybit、OKX 和 CoinShares 都根據加密資產市場（MiCA, Markets in Crypto-Assets）監管框架獲得了許可。 Bybit 正式在奧地利開展業務，而 OKX 和 CoinShares 則在法國設立了辦事處。瑞波幣（Ripple）宣布正在尋求 MiCA 下的許可證，並正在通過盧森堡尋求歐洲擴張。德國商業銀行（DWS）和德意志銀行（Deutsche Bank）的穩定幣項目AllUnity獲得了德國金融監管機構的批准，他們授予了一家電子貨幣機構（EMI, E-Money Institution）許可證，該許可證將允許其發行歐元計價的穩定幣。加密貨幣交易所Bitstamp在獲得新加坡金融管理局的批准後，將能夠為新加坡的客戶提供服務。

結論

加密貨幣市場正經歷著顯著的轉變。 投資者將比特幣從交易所撤出，表明對長期持有的信心增加，並可能預期價格上漲。 同時，穩定幣領域的擴張，特別是由於像《GENIUS法案》這樣的監管框架的推進，標誌著加密貨幣生態系統正在成熟。 代幣化的真實世界資產也越來越受到關注，進一步模糊了傳統金融和數位資產之間的界線。 雖然監管挑戰和潛在風險依然存在，但創新和擴張的機會對加密貨幣市場的未來來說是光明的。

免責聲明：本文僅供參考，不構成投資建議。投資加密貨幣有風險，請謹慎決策。

文章來源:https://cointelegraph.com/news/stablecoins-4b-bitcoin-exchange-reserves-july-charts